Optionstool – Effiziente Bewertung und Offenlegung mit dem Tool der WTS Advisory

Seit der Veröffentlichung des IFRS 2 im Februar 2004 müssen sich auch deutsche Unternehmen, die nach internationalen Rechnungslegungsvorschriften bilanzieren, der aufwandswirksamen Behandlung von Aktienoptionsprogrammen stellen.

Die Bewertung dieser Aktienoptionen ist gemäß IFRS 2 anhand eines anerkannten Bewertungsmodells für Optionen durchzuführen. Dabei handelt es sich in der Regel um ein anerkanntes Binomialmodell. Die Komplexität der Optionspreismodelle und die verschiedenen in die Modelle einfließenden Parameter führen in der Praxis häufig zu Anwendungsschwierigkeiten und erheblichem zeitlichen Aufwand. In diesem Zusammenhang fordert IFRS die Berücksichtigung verschiedenster Modellparameter wie Ausübungspreis, Laufzeit der Option oder Volatilität des Aktienkurses.

Die Abbildung dieser Parameter in einem zum Beispiel Binomialmodell erfordert ein komplexes Bewertungstool, das abhängig von den individuellen Optionsbedingungen des jeweiligen Unternehmens unterschiedlich ausgestaltet werden muss.

Die WTS Advisory verwendet je nach Bewertungszweck und Ausgestaltung des Optionsprogramms ein entsprechendes Bewertungsmodell, dessen Parameter für beliebig viele ausgegebene Tranchen abgebildet werden können. Neben der Bestimmung der relevanten Parameter, wie zum Beispiel die Berechnung der Volatilität oder die Ermittlung des laufzeitspezifischen risikolosen Zinssatzes, führt die WTS Advisory für Sie die Berechnung des Optionspreises je Tranche in diesem Tool durch.

Als Ergebnis erhalten Sie von der WTS Advisory ein individuelles Ergebnistool mit den folgenden Inhalten:

• Übersicht der Bewertungsergebnisse und der relevanten Bewertungsparameter
• Verteilung des jeweiligen Aufwandes aus dem Optionsprogramm unter Berücksichtigung der Fluktuationsrate der beteiligten Mitarbeiter
• Darstellung der notwendigen Buchungssätze bis zur Ausübung der Option

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